Что такое ETF, кто создает биржевые фонды, как выбрать и купить ЕТФ

Каждый инвестор, который хочет получать пассивный доход от инвестиций, обязательно должен понимать, что такое Exchange traded fund. Привлекательность ETF может оттолкнуть некоторых от прямого приобретения биткоина. Стоимость биткоина может стать более восприимчивой к решениям регуляторов из-за его тесной связи с финансовыми продуктами или организациями, попадающими под санкции. Модель ETF упрощает процесс, что особенно полезно для новичков, или тех, кто сомневается в необходимости покупки биткоинов напрямую. 2️⃣ Зарубежные дочерние компании российских брокеров также дают доступ к иностранным торговым площадкам. ETF-ы бывают привязаны к различным видам активов или индексов.

Стоит учитывать, что НДФЛ при продаже FXRU вы заплатите с рублевой разницы между покупкой и продажей. То есть даже при падении цены еврооблигаций брокер может удержать налог, если курс доллара при этом вырос, ведь в пересчете на рубли вы получили прибыль. Рублевая цена акций FXRU сильно зависит от курса доллара. При росте доллара акции FXRU растут в цене, а при снижении — падают. В статье про корпоративные облигации на Московской бирже я говорил, что рассчитываемая биржей доходность облигации подразумевает реинвестирование купонов.

• Эти фонды интересны тем, что позволяют даже с небольшим капиталом легко инвестировать в американский рынок — один из основных мировых рынков акций, доходность которого исторически гораздо выше российского.
• Например, ETF-фонды под брендом «Финэкс» зарегистрированы в Ирландии, управляются английскими компаниями, но стоят за ними выходцы из России.
• В этом основное преимущество ETF перед ПИФ — операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности участников рынка.
• Акции фондов торгуются на Московской и Санкт-Петербургской бирже.
• Дополнительную доходность фонд обеспечивает реинвестированием всех полученных дивидендов.
• Для начинающих инвесторов может показаться, что ПИФы и ETF одинаковы.

Инвесторы обычно инвестируют в ETF вдолгую на 3–5 лет, чтобы периодические просадки не влияли на доходность. Как мы уже говорили, за счёт диверсификации активов внутри фонда паи меньше подвержены волатильности, соответственно, риски тоже уменьшаются. ETF уменьшают риск обвала портфеля, потому что в них большое количество разных бумаг. Удобнее купить пай ETF, который будет содержать акции сразу нескольких IT-компаний. Даже если одна компания будет переживать кризис, другие за счёт своего роста перекроют убыток частично или полностью.

Виды ETF

Надзор за деятельностью работы российских фондовых бирж осуществляет Банк России. На помощь приходят ETF (например, ETF FXUS, основанным на S&P 500). Стоимость фондов акций сразу же падает в несколько раз, что позволяет начинающему инвестору сделать инвестиции в фонды в более чем 500 различных компаний. В состав ЕТФ часто входят акции, по которым выплачиваются дивиденды.

Паевые фонды торгуются паями — ценная бумага, дающая право на долю имущества ПИФа. Иначе говоря, акций в привычном понимании у ПИФов нет. В реальности фонды включают в свой состав акции десятков и сотен компаний. В случае, если в состав входит 100 акций американских компаний, считайте, что вы получили бумаги 100 эмитентов.

В данном случае инвестору придётся самостоятельно считать и платить налоги с учётом конвертации валют. По закону инвесторы могут получить доступ к российскому рынку ценных бумаг только через специализированную брокерскую компанию, которая имеет статус участника торгов на Московской бирже. Паи ETF, следующего за индексом широкого рынка, более устойчивы к отраслевым кризисам благодаря диверсификации вложений фонда в активы из разных отраслей. Многие инвесторы стараются диверсифицировать активы, чтобы защититься от разных рисков и серьёзных убытков, а ещё хотят иметь перспективные бумаги для дохода. Существует риск того, что крупные игроки на рынке биткоина могут скорректировать рынок в пользу своих активов в ETF.

В контексте биткоина, ETF дают инвестору возможность следить за движением его цены, не имея на руках самой криптовалюты. Вместо того чтобы самостоятельно разбираться с криптовалютными биржами и кошельками, инвестор может купить акции биткоин-ETF через обычные брокерские счета. Ожидается, что именно удобство доступа может устранить разрыв между традиционным финансовым и криптовалютным рынками. Сейчас инвесторам доступны БПИФы с иностранными активами, и некоторые полностью повторяют состав ETF.

Происхождение ETF

Рыночная цена пая фонда — формируется на основе спроса и предложения на бирже. Каждая заявка на покупку или продажу может повлиять на изменение рыночной цены пая. Например, TSPX — фонд от управляющей компании Тинькофф Капитал позволяет инвестировать одновременно в 500 крупнейших американских компаний из индекса S&P 500. Простое управление — инвестору не придется постоянно следить за котировками акций отдельных компаний и заниматься периодической ребалансировкой своего инвестиционного портфеля.

Что влияет на доходность

Так как ETF торгуются на бирже, инвесторы могут покупать и продавать их как обычные акции, используя различные типы ордеров, такие как лимитные или стоп-лоссы, чтобы получить оптимальные цены для своих сделок. Так как ETF торгуются на фондовых биржах, в рабочее время инвесторы могут покупать и продавать их по рыночным ценам. ETF позволяет инвесторам диверсифицировать свои вложения как по вертикали (от акций и Etf что это и как работает облигаций до конкретного товара), так и по горизонтали (отраслевая диверсификация). Чтобы самостоятельно приобрести такую биржевую корзину требуются существенные затраты времени и финансов, в то время как ETF позволяет сделать одним нажатием кнопки. Ценные бумаги некоторых ЕТФ доступны только лицам со статусом профессионального инвестора. Те, что торгуются на российских рынках, открыты для всех инвесторов.

И наоборот, если разрыв в стоимости небольшой, волатильность считается низкой. Биржевые паевые инвестиционные фонды идентичны иностранным фондам — с той лишь разницей, что они российские. При этом из портфелей российских инвесторов заблокированные ETF никуда не делись, просто сделать с ними что-либо пока невозможно. Владельцы бумаг могут посмотреть состав портфеля ETF и в любое время увидеть изменения в котировках купленного пая. Например, VOX состоит из акций энергетических компаний США, а BKCH — из акций компаний, которые связаны с облачными вычислениями.

Отличия между ETF и ПИФ

Данные изменения позволяют УК аккумулировать еще больше денежных активов. В мире существует множество индексов, как международных, так и локальных. Практически по каждому из них имеется хотя бы один индексный ЕТФ. Например, на американских рынках имеется возможность купить бумаги фонда на любой значимый индекс в мире. Если это биржевой ПИФ, то купить пай получится через фондовый рынок. В противном случае необходимо обращаться в офис УК или банка-партнера.

Покупка Exchange Traded Fund через зарубежные компании

Акция фонда — это готовое блюдо, в котором каждый ингредиент — другие ценные бумаги. Например, S&P 500 отслеживает рыночную
капитализацию 
более 500 крупнейших компаний США. Задачи и функции биржи определяются тем положением, которое она занимает на рынке ценных бумаг как ее участник.

А опытные инвесторы применяют ETF для распределения своих финансов между большим количеством активов, без необходимости анализировать каждый из них по отдельности. Аббревиатура ETF расшифровывается как Exchange traded fund, или «фонд, торгующийся на бирже». ETF — это публичный инвестиционный фонд, который выставляет для продажи на бирже универсальные акции, состоящие из долей разных компаний. Такими ценными бумагами можно управлять точно так же, как и стандартными биржевыми активами, а их стоимость зависит от рыночного баланса спроса и предложения в  конкретный момент времени.

Их распределение дохода зависит от показателей базовых облигаций. Этот риск практически исключается в ETF, так как цель такого фонда – отслеживать индекс, а не превзойти его. Активно управляемые паевые инвестиционные фонды обычно имеют довольно высокий уровень управленческого риска. Поскольку ETF торгуются на бирже, основные расходы, связанные с ведением учёта и взаимоотношениями с клиентами, оплачиваются брокером, а не компанией, которая управляет фондом. Инвестор, который в этот день купил доли индексного ETF, заплатил бы на 1% меньше, чем при покупке долей паевого фонда (цена которого определяется при закрытии). ETF, который состоит из высоколиквидных ценных бумаг со значительным объёмом торговли, также будет иметь высокую степень ликвидности.